مسح الأثر الإيجابي لرفع أسعار الفائدة على معظم البنوك المصرية
ظهرت تداعيات الحرب الروسية على أوكرانيا بشكل واضح على معظم اقتصادات العالم خلال الفترة الماضية، وبالطبع كانت مصر من بين الدول التي تأثرت نتيجة اعتماد قطاع السياحة على عائدات السياح الروس والأوكرانيين أيضًا. وذلك بسبب ارتفاع فاتورة الواردات وعلى رأسها النفط الذي زادت تكلفة استيراده من 6 مليارات دولار سنويا إلى 12 مليار دولار وتدفق الاستثمارات الأجنبية بمبالغ كبيرة إلى الخارج.
تحركت الحكومة والبنك المركزي الشهر الماضي بشكل منسق، ورفع البنك سعر الفائدة بنسبة 1٪ وسمح بمزيد من المرونة في سوق الصرف، مما أدى إلى زيادة بنحو 16٪، فيما توجهت الحكومة إلى العالمية. وبدأ صندوق النقد بتحصيل مليارات الدولارات من دول الخليج العربي في صورة ودائع لدى البنك المركزي واستثمارات مباشرة.
ونتيجة لهذه الاضطرابات، تحول صافي الأصول الأجنبية للقطاع المصرفي إلى عجز قدره 53 مليار جنيه نهاية فبراير الماضي، وانخفض صافي الاحتياطيات الدولية لمصر بمقدار 4 مليارات دولار والودائع غير المدرجة في الاحتياطيات الرسمية من 9 مليارات. إلى 1.5 مليار دولار.
في ظل إعطاء البنك المركزي الأولوية لتوافر السيولة بالعملة الأجنبية، قرر رفع 1٪، وانخفض سعر صرف الجنيه أمام الدولار بنحو 16٪، فكيف سيؤثر ذلك على المؤشرات المالية للبنوك .
توقعت إدارة البحوث بالأوراق المالية العربية الأفريقية أن يكون تأثير زيادة سعر الفائدة على أداء البنوك خلال الربع الثاني من عام 2022 إيجابيا على معظم البنوك، وفقا لمسح أجراه على البنوك المدرجة، بمنهجية تأخذ في الاعتبار. حساسية الأصول والخصوم لتحركات أسعار الفائدة لدراسة تأثيرها. يعتمد هامش صافي العائد المحتمل على الفجوة بين الأصول والخصوم في غضون عام.
الفجوة بين الأصول والخصوم، هي الفرق بين الأصول والخصوم المستحقة أو التي تتغير عوائدها خلال فترة زمنية معينة، وإذا كانت الفجوة موجبة، فهذا يعني أن الأصول التي سيتم إعادة تسعيرها ستكون أكبر من الخصوم. في حالة رفع أسعار الفائدة، تستفيد البنوك ذات الفجوة الإيجابية، بينما تتأثر البنوك ذات الفجوة السلبية سلبًا.
وبحسب مسح أجرته البنوك والتمويل، فإن هناك فجوة سلبية في اثنين من البنوك الـ13 التي شملها المسح، مما يعني أن التزاماتهما المستحقة خلال عام أكبر من الأصول، وهما البركة والأهلي الكويتي.
قال رئيس لجنة الأصول والخصوم ونائب رئيس أحد البنوك العامة، إن التغيير في أسعار الفائدة يصل إلى الأصول بشكل أسرع من المطلوبات، في ظل حقيقة أن قروض الشركات عادة ما تكون مرتبطة بالممر، حتى تلك التي هي المدرجة في مبادرات البنك المركزي، يتم تعويض البنوك عنها وفق معادلة تتضمن هامشاً مضافاً لفائدة الممر. وكذلك الودائع المصرفية المربوطة بالبنك المركزي المقيدة بالممر، وزاد العائد على أذون وسندات الخزانة منذ بداية العام.
وبحسب بيانات البنك المركزي فإن أرصدة عمليات السوق المفتوحة بلغت 956 مليار جنيه بنهاية ديسمبر الماضي. 86٪ من أصول البنك.
وأوضح، من ناحية أخرى، أنه من ناحية الالتزامات، تحتاج معظم سفن التوفير إلى قرار بإعادة تسعيرها، باستثناء الشهادات ذات العوائد المتغيرة التي ترتفع تلقائيًا، ولكن في النهاية ستحتاج البنوك إلى رفع أسعار الفائدة. على حسابات التوفير وقد تلجأ إلى وضع عوائد على الحسابات الجارية للشركات لضمان قدرتها على التوسع، لأن شهادات الـ 18٪ وضعت عبئًا عليهم عقب موجة كسر الشهادة.
قال والي لطفي، نائب العضو المنتدب لبنك كريدي أجريكول – مصر، إن البنك لم يغير أسعار الفائدة على سفن الادخار الخاصة به ولا يزال يبحث في ذلك، وأن أثر الشهادات ذات العائد المرتفع التي يقدمها بنك مصر وشركة Al- البنك الأهلي ضعيف على البنك، نظرًا لاختلاف الجمهور المستهدف واختلاف المواعيد النهائية للحصول على الشهادات.
وذكر أنه لم يلاحظ أثر ارتفاع سعر الدولار، ونوعية المحافظ الائتمانية، وحجم المخصصات المحتفظ بها خلال الربع الأول من العام، على الرغم من أن بعض البنوك شهدت تحسنا متوقعا في الأداء الجيد. من مؤشرات البنك في الربع الأول من العام.
وأضاف أن شهادات العائد المرتفع تساهم في عودة الاستقرار وكبح جماح التضخم، الأمر الذي ينعكس إيجاباً على البيئة التشغيلية للمصارف.
قال محلل القطاع المصرفي في أحد البنوك الاستثمارية، إن توجه الحكومة نحو التقشف وإعادة هيكلة خططها سيؤدي إلى تراجع نمو الإقراض الحكومي الذي نما بشكل ملحوظ خلال الفترات الماضية.
وبلغت قروض القطاع الحكومي نحو 1.184 تريليون جنيه نهاية ديسمبر الماضي تمثل نحو 38.2٪ من إجمالي القروض المصرفية. 560.5 مليار جنيه في حين بلغت القروض بالعملات الأجنبية 371 مليار جنيه.
لكنه أوضح أن ارتفاع سعر الدولار وزيادة قيمة العوائد منه سيعوضان عن التباطؤ المتوقع في الإقراض الحكومي، لكنه سيضغط إلى حد ما على كفاية رأس المال، لكن هذا سيحد من قدرة البنك المركزي. إعفاء البنوك من نسب التركيز الائتماني لأكبر 50 عميلاً، لكن يشترط للبنوك الحكومية وخاصة الأهلي ومصر. كما أن لديها متطلبات إضافية مثل البنوك ذات الأهمية النظامية، خاصة إذا زادت حصة قروض القطاع الخاص عندما تتباطأ القروض الحكومية.
وأضاف أن ضمان مخاطر الائتمان ضمن برنامج البنك المركزي وتغطيته لمعظم قروض الشركات الصغيرة ومتناهية الصغر، وهي الفئة الأكثر تعرضاً للتخلف عن السداد، سيخفف العبء على كفاية رأس المال لدى البنوك، حيث يمثل الوزن النسبي للجزء المضمون. معفى.
وأشار إلى أن البنوك أعلنت في أكثر من مناسبة وكذلك البنك المركزي عن توجيه البنوك للتواصل مع العملاء وإعادة هيكلة ديونها بما يتناسب مع تدفقاتها، مشيرا إلى أن الأزمة جاءت في وقت كانت البنوك تتعامل معه. مقاييس أزمة كورونا.
قالت نجلاء بحر العضو المنتدب لشركة ضمان مخاطر الائتمان، في مؤتمر عقدته الشركة مؤخرًا، إن تداعيات الحرب الروسية على أوكرانيا على محفظة الضمان لن تظهر في الوقت الحالي، مشيرة إلى أن البنوك تمنح مساحة للعملاء. قبل أن يلجأوا إلى الشركة.
وبلغت المحفظة الائتمانية بضمان الشركة نحو 120 مليار جنيه بإجمالي تسهيلات بقيمة 178 مليار جنيه، فيما زاد عدد المستفيدين من 98 ألف عام 2022 إلى 147 ألف عام 2022، 60٪ منهم في المجال الزراعي والصناعي. القطاعات.
وتوقع بحث الشركة العربية الأفريقية الدولية للأوراق المالية أن تكون معدلات العائد على الأصول وحقوق الملكية في المدى المتوسط نتيجة تضخم ميزانياتها نتيجة فروق تقييم العملة. وذكرت أنه خلال عام 2022، نجحت البنوك في زيادة تخصيصاتها على خلفية تفشي فيروس كورونا، وخلال عام 2022 بدأت في خفض معدلات الاحتفاظ بالمخصصات، وتوقعت في الوقت الحالي استمرارها في الاحتفاظ بمخصصاتها. الأحكام.
كيف كانت المؤشرات المالية للبنوك قبل الأزمة
ارتفع صافي أرباح البنوك العاملة في السوق المصري ليسجل 107.132 مليار جنيه نهاية ديسمبر 2022 مقابل 88.103 مليار جنيه نهاية سبتمبر 2022 للفترة من يناير إلى ديسمبر للبنوك التي تنتهي سنتها المالية في ديسمبر. وللفترة من يوليو 2022 إلى ديسمبر 2022 بالنسبة للبنوك التي قامت بتعديل سنتها المالية حتى ديسمبر.
كشف تقرير البنك المركزي عن أن إجمالي المصروفات سجل 245.6 مليار جنيه بنهاية عام 2022، فيما بلغ صافي العائد في قطاع البنوك 286.1 مليار جنيه.
وبلغ العائد على متوسط الأصول 1.2٪ بنهاية شهر ديسمبر، فيما بلغ العائد على متوسط حقوق الملكية حوالي 14.9٪، وبلغ صافي هامش العائد حوالي 3.7٪.
ومن حيث جودة الأصول، بلغت القروض المصنفة حوالي 3.5٪ من إجمالي القروض، في حين ارتفعت نسبة كفاية رأس المال إلى 22.5٪.
قالت وكالة التصنيف الائتماني Standard & Poor’s، إن الطلب على الائتمان والنشاط الاقتصادي سيتعرض لضغوط من ارتفاع معدلات التضخم، حيث تشكل روسيا وأوكرانيا مصدر 85٪ من واردات القمح المصري عام 2022، خاصة وأن أسعار المواد الغذائية رفعت معدلات التضخم. إلى 8.8٪ في فبراير، الأمر الذي حفز البنك. رفع البنك المركزي سعر الفائدة لأول مرة منذ عام 2017.
لكنها أشارت إلى أن دعم صندوق النقد الدولي قد يقلل من عدم اليقين الاقتصادي، حيث بدأت مصر والصندوق مناقشات حول برنامج جديد للتخفيف من تأثير ارتفاع الأسعار العالمية على الاقتصاد.
وذكر أن التأثير المباشر للحرب محدود، وأن البنوك المصرية التي صنفتها لديها انكشاف محدود على الأصول الروسية والأوكرانية، واستبعد أن يكون للصراع آثار مباشرة على جودة الأصول.
وأضافت أنه من المرجح احتواء الآثار غير المباشرة للحرب على القطاع المصرفي المصري، حيث سيكون لتراجع الجنيه بنحو 15٪ أمام الدولار الأمريكي، مقارنة بمستوياته في نهاية فبراير، تأثير محدود في ضوء الإقراض المحدود بالعملة الأجنبية والذي يمثل حوالي 20٪ من إجمالي القروض المصرفية. أيضًا، تُمنح قروض العملات الأجنبية عادةً للشركات القادرة على تحقيق إيرادات بنفس العملة.
ولفتت إلى أن خسائر الائتمان قد تحدث نتيجة تباطؤ النشاط الاقتصادي وارتفاع التضخم لكنها ستبقى إلى حد كبير تحت السيطرة، وأن صافي هامش العائد قد يتعرض لضغوط خلال العام الجاري.
وأضافت أن الزيادة في فائدة البنك المركزي دفعت البنوك الحكومية التي تسيطر على أكثر من 50٪ من أصول القطاع المصرفي إلى إصدار شهادات عالية العائد بنسبة 18٪ وهو ضعف سعر الفائدة للممر عند 9.25٪، و تدخل الشهادات في الاحتياطي الإلزامي أي إيداع 14٪ من عائداتها دون فوائد لدى البنك المركزي.
وأوضحت أن التأثير على الأرباح قبل التخصيصات سيتحدد بنتيجة الشهادات المربوطة، ومدى اتباع البنوك الخاصة للمصارف العامة في طرح الشهادات ذات العائد المرتفع.
وتجاوزت حصيلة شهادات 18٪ حتى 8 أبريل الماضي نحو 471 مليار جنيه بحسب تصريحات مسئولي البنك الأهلي والمصر.
وقالت وكالة التصنيف الائتماني، إن القاعدة التمويلية للبنوك تتكون بشكل أساسي من ودائع الأفراد، والتي أثبتت مرونتها في العديد من المواقف حتى عندما ضعف الاستقرار الاقتصادي.
وأشارت إلى أن الرافعة المالية ستظل منخفضة، مع استقرار نسبة القروض إلى الودائع حول 50٪ خلال عام 2022، مشيرة إلى أن اعتماد البنوك على التمويل الخارجي محدود.
ولفتت إلى أن البنوك المصرية أكثر صموداً في مواجهة الأزمة مقارنة بالبنوك الأخرى في تونس وتركيا، حيث ستعاني البنوك في البلدين من الآثار غير المباشرة للحرب، بينما تظل بنوك جنوب إفريقيا معزولة عن آثار الحرب. .